时间:2020-12-24 09:21 │ 来源: 搜药 │ 阅读:1250
2020年,药店圈的并购虽未高调刷屏,但在风平浪静的表面下,早已波涛汹涌。虽然都说药店并购潮退,但在“发烧”后冷静下来的药店圈,更是迅速梳理出并购的“新秩序”,展现出了惊人的整合速度与能力,在静水流深的表象下,“跑马圈地”仍在继续。
仅通过老百姓、益丰、大参林、一心堂等上市公司的公告披露,初步估算,2020年被这4家并购的药店门店就超千家,涉及金额12亿以上,就能窥见药店圈并购的势不可挡。
先说最近的一起,12月20日晚间,老百姓发布公告称,拟6.8亿元自有资金收购上海骋臻等三家企业间接持有的赤峰人川大药房连锁有限公司100%股权。
人川大药房是赤峰市第一大连锁药房,现拥有直营门店235家、加盟店52家,主要分布在内蒙古地区。2020年1-11月,其营收为4.01亿元,净利润为3258.90万元,扣非净利润为3207.80万元。
其半年报和三季报披露的10起并购项目分别为:
(1)2020年1月,公司与邵阳市祥和春天大药房(普通合伙)等签订收购协议,收购其控制的 26 家门店相关资产和业务,收购价格为3279.28万元(含货179.28万元),该项目已于 2020年3月完成交割。
(2)2020年3月,公司子公司安徽百姓缘大药房连锁有限公司与安徽安宁大药房连锁有限公司签订业务及资产收购协议,收购其控制的20家门店相关业务和资产,收购价格为5046 万元(含货210万元),该项目已于2020年4月完成交割。
(3)2020年4月,公司子公司山西百汇医药连锁有限公司与李鹏、临汾市尧都区浩宇商贸有限公司签订股权收购协议,购买垣曲县百汇医药有限公司(共14家门店)51%股权,转让价格为768.57万元,该项目已于2020年4月完成交割。
(4)2020年5月,公司子公司南通普泽大药房连锁有限公司与陈刚、季平签订股权收购协议,购买南通诚信大药房连锁有限公司(共12家门店)80%股权,转让价格为4092万元,该项目已于2020年5月完成交割。
(5)2020年5月,公司与郴州市乐仙大药房、郴州市芝药大药房有限公司签订资产和业务收购协议,收购其控制的22家门店相关资产和业务,收购价格为1580万元(不含货220万元),该项目已于2020年6月完成交割。
(6)2020年5月,公司与李显东、凌建红签订资产和业务收购协议,收购其控制的11家门店相关资产和业务,收购价格为1600万元(不含货220万元),该项目已于2020年5月完成交割。
(7)2020年6月,公司子公司安徽百姓缘大药房连锁有限公司与史敏、杨君签订股权收购协议,重组后购买芜湖健尔佳医药贸易有限公司100%股权,转让价格为300万元,该项目还在交割中。
(8)2020年6月,公司与林承雄签订股权转让协议,购买湖南怀仁大健康产业发展有限公司4.28%股权,转让价格为8406.99万元。该项目已于2020年7月完成交割。
(9)2020年7月,公司子公司老百姓大药房连锁(陕西)有限公司与西安德翔医药有限公司签订资产收购协议,收购其控制下的16家门店相关资产,收购价格为3545万元,该项目于2020年8月完成交割。
(10)2020年8月,公司子公司安徽百姓缘大药房连锁有限公司与合肥市普生堂医药连锁有限公司签订资产收购协议,收购其控制下11家门店相关业务和资产,收购价格为1053万元,该项目于2020年9月完成交割。
其公告披露,2020年1-9月,公司净增门店744 家,其中收购门店68家。2020年7-9月,净增门店359家,其中收购门店23家。
当然,因为半数以上的并购项目在交割中,其9起并购涉及的药店远不止其公告中披露的68家,仅7-9月的7起并购投资业务就涉及门店168家。另外,其收购项目中不仅包括药房,还有诊所。
根据益丰半年报和三季报的披露,9起并购项目具体情况如下:
(1)2019年10月,公司全资子公司江苏益丰与丁沛生签署《徐州恩奇医药连锁有限公司重组收购框架协议》,收购其重组新设立新公司65%的股权,股权转让价格为2470.00万,涉及门店31家,该项目于2020年3月31日完成了新公司65%的股权变更。
(2)2019年12月,公司签订资产收购框架协议以现金不超过2538.00万元(含存货300万元)受让攸县正翔大药堂百花路店等14家药房相关资产和业务,该项目于2020年5月完成资产交割手续,最终收购金额总额为2483.24万元(含存货金额245.24万元)。
(3)2020年6月,公司签订资产收购框架协议受让湖南国药控股家家康大药房连锁有限公司名下全部14家药房以及10家诊所的相关资产和业务,该项目于2020年8月完成资产交割手续,最终收购金额为1920万元(含存货)。
(4)2020年7月,公司全资子公司江苏益丰签订资产收购框架协议以现金不超过2600万元(含存货)受让滨海正泰大药房连锁有限公司名下全部30家药房的相关资产和业务,该项目资产交割手续正在进行中。
(5)2020年8月,公司全资子公司江苏益丰签订资产收购框架协议受让建湖人民大药房有限公司、建湖源生堂大药房有限公司名下全部9家药房的相关资产和业务,收购价格为1910万元(含存货),该项目于2020年9月完成资产交割手续。
(6)2020年8月,公司与罗林英、罗林源、李亚利、吴贵华、蒋敏红、李明签署《永州罗氏协和大药房连锁有限责任公司重组收购框架协议》,收购其重组设立的新公司(含门店60家)65%股权,其股权转让价格为(4300万元+核定净资产)*65%,该项目股权转让手续正在进行中。
(7)2020年9月,河北新兴控股子公司沧州新兴与袁金峰、刘晓惠签署《沧州市五洲大药 房连锁有限公司重组收购框架协议》,收购其重组设立的新公司(含门店40家)60%股权,其股 权转让价格为(3700万元+核定净资产)*60%,该项目股权转让手续正在进行中。
(8)2020年9月,公司全资子公司江苏益丰签订资产收购框架协议以现金不超过900万元(含存货)受让兴化市益善堂大药房连锁有限公司名下全部10家药房的相关资产和业务,该项目资产交割手续正在进行中。
(9)2020年9月,公司全资子公司江苏益丰签订资产收购框架协议以现金不超过1150万元(含存货)受让泗阳县益丰济舟大药房有限公司等15家药房的相关资产和业务,该项目资产交割手续正在进行中。
根据大参林半年报和三季报的披露,其并购项目具体情况如下:
(1)2019年9月9日,公司与王利群、王勤签订《合作协议书》,约定由王利群、王勤出资成立一家医药连锁公司(以下简称新公司),并将其名下的5家门店资产和业务整合注入新公司。在业务及资产注入后,公司以不超过1714.8万元的价格收购新公司19%股权,该项目正在进行中。
(2)2019年10月,公司与温迪签订《资产收购合同》,约定以1451.75万元收购其分布于广东、广西的36家门店相关资产和业务,该资产收购项目已完成34家交割,剩余2家门店正在进行中。
(3)2019年12月,公司与胡中涛、柴国锋签订《合作协议书》,公司以1571.8万元收购其重组新设立新公司信阳百姓福医药连锁有限公司28.168%股权,同时增资2600万元获得该公司22.832%股权,收购及增资后公司合计持有新公司51%股权,目标公司拥有52家门店,该项目股权转让及增资手续已于2020年8月完成。
(4)2020年1月,公司与郑浩涛、郑浩东签订《股权转让协议》,约定以1865万元,收购郑浩涛、郑浩东分别持有的广东金康药房连锁有限公司7.28%、4.72%股权,另以1088万元对该公司进行增资,获得7%的股权。待增资及股权转让完成后,占股比例为19%,目标公司拥有50家门店,该项目股权转让及增资手续已于2020年2月完成。
(5)2020年1月,公司与周欣签订《股权转让协议》,约定以1763万元收购其持有的保定益民大药房连锁有限公司23.896%股权,另以4081万元对该公司增资,获得27.104%股权。收购及增资后公司合计持有该公司51%股权,目标公司拥有23家门店,该项目股权转让及增资手续已于2020年8月完成。
(6)2020年6月,河南大参林药店连锁有限公司与苏娜、苏付荣签订《合作协议书》,约定由苏娜、苏付荣组建新公司驻马店大参林百姓连锁药店有限公司,并将其名下泌阳县老百姓药业连锁有限公司58家门店资产和业务整合注入新公司。在业务及资产注入后,河南大参林以2211万元收购新公司41.59%股权、同时增资1020.408万元获取新公司9.41%股权。收购及增资后公司合计持有新公司51%股权,该项目股权转让及增资手续已于2020年9月完成。
(7)2020年7月,信阳百姓福医药连锁有限公司与李文平、张为国签订《合作协议》,约定由李文平、张为国组建新公司,并将其名下原淮滨县康民堂药品零售连锁有限责任公司10家门店资产和业务整合注入新公司。在业务及资产注入后,信阳百姓福公司通过股权收购及增资的方式获取新公司51%股权,股权转让交易价款730万元、向目标公司增资612.2449万元,该项目正在进行中。
(8)2020年8月,公司与河南泓旭医药技术咨询中心(有限合伙)、河南盛康企业营销策划中心(有限合伙)签订《股权转让协议》,约定通过股权收购及增资的方式获取其持有的河南佐今明大药房健康管理股份有限公司51%股权,股权转让交易价款10519万元、向目标公司增资2040.816万元。目标公司拥有105家门店,该项目正在进行中。
不过,11月份,一心堂也因为出手川渝市场的2起并购项目,获得了行业内的关注。
11月17日,一心堂对外公告,拟投资5000万元设立全资子公司一心堂药业(四川)有限公司,以进一步实施拓展公司业务。新公司经营范围包括药品批发、零售;医疗器械经营等。一周后,四川一心堂便公告的两项收购。
11月24日晚间,一心堂公告,为扩大公司川渝地区市场覆盖范围,加强巩固川渝市场,全资子公司四川一心堂拟以不超过1500万元收购宜宾老百姓药房所持有7家门店资产(主要分布于宜宾市)及其存货;拟以不超过1600万元收购百心康所持10家门店资产(主要分布于成都市)及其存货。
截至三季度末,一心堂门店总数量6911家,门店数排名前五的地区为云南、四川、广西、山西、重庆,其分别布局门店4164家、841家、641家、400家、243家,占总数的90%以上。
需要关注的是,一心堂近来在线下重点突破川渝市场,公司初步形成了以西南为核心经营地区、华南为战略纵深经营地区、华北为补充经营地区格局。
一心堂半年报显示,公司将继续深耕川渝、桂琼、山西三个重点突破区域,通过自建和零散收购的方式深入拓展。因此本次收购应为公司上述战略布局的延续和纵深。