从4+7试点，到第五批国家集采拉开序幕，两年多时间，一轮轮带量采购渐次开展，降价成为行业主旋律。一番厮杀之后，中标品种是否真的实现了以价换量？医院终端和药店终端销售情况有何变化？一起来回顾下。

第一类：原研药品大幅度下降

“4+7”中标企业：北京嘉林

联盟中标企业：齐鲁、兴安、乐普

以每个季度对应的累积年度销售额来看，辉瑞在2019年第二季度对应的年度积累销售额达到最高峰值。北京嘉林年度积累销售额峰值在2018年Q4，乐普药业在2019年第四季度到达峰值。齐鲁2019年第四季度才开始执行联盟的中标结果，兴安药业2019年第二季度就开始营业了。而阿托伐他汀钙，国内企业以量并没有换价成功，但是同时原研也市场规模大幅度下降。

从零售市场来看，阿托伐他汀钙片在集采后药店终端的市场规模没有大幅度上升，医院丢标的产品并不一定能刺激药店终端的需求增长，产品整体市场规模的增长依然受限于药店购药者的需求。

市场规模上升幅度有限，很容易形成企业的“内卷”。2020年辉瑞积极抢夺其他内企的市场，前五名企业中，国内企业都有不同程度的下降，由此可见，即使进口药企在医院终端失利后，也依然会积极在药店市场中竞争。

苯磺酸氨氯地平的医院终端市场也在2020年惨遭“滑铁卢”，2020年上半年市场规模为2019年的四分之一。医院终端下降的幅度远高于药店终端的上升幅度。

辉瑞依然非常积极地参与苯磺酸氨氯地平药店终端市场的争夺，其余头部企业也积极维护自己的市场，被内卷的往往是排名较后的企业。

第二种：独家中标产品就很美？

头孢氨苄胶囊：华北制药河北华民药业有限责任公司

头孢氨苄口服产品（含颗粒剂、口服溶液剂等）的医院和药店市场规模也被腰斩。华北制药中标前的主要竞争对手是山东罗欣。如下图所示，罗欣的累积年市场规模一直在下降，但年度累积市场规模始终高于中标产品。华北制药在2020年第一季最低值之后，第二季有所回升，但难以确定第一季最低值是由于当时的新冠情况所导致的，还是因为价格下降整体市场规模也下降所导致的。

氯沙坦钾片

4+7/联盟：浙江华海药业股份有限公司

氯沙坦钾片医院终端在2020年下降幅度较大，药店终端虽然增长，但是依然比不上医院的下降幅度。

医院市场依然是默沙东在年度累积销售额排名第一，但是与华海的差距越来越少。扬子江和北京福元在2019年第四季度保持下降的态势，预计联盟集中采购才是扬子江和北京福元销售主力的省份。从抢占市场的角度来看，华海凭着独家中标还是抢到了不少市场。

药店市场方面，可以看出默沙东在积极抢占，扬子江四川海蓉药业、浙江华海药业、成都恒瑞制药的市场规模都在下降。

盐酸右美托咪定注射液

4+7/联盟：扬子江药业集团有限公司

扬子江以新注册分类上市，是第一批国家组织集中采购中唯一一个产品无论在4+7还是联盟采购中都独家中标的注射剂。扬子江上市以前，右美托咪定市场销售排名第一的是恒瑞。

恒瑞在2018年第四季度达到年度累积市场规模的峰值最高点，此后一直在下滑，直到2020年第一季度年度积累市场规模被扬子江超过。

注射用培美曲塞二钠

4+7：四川汇宇制药有限公司

联盟：四川汇宇、礼来

注射用培美曲塞二钠整体市场是在下降的，“4+7”时四川汇宇独家中标，联盟采购时四川汇宇和礼来中标。从市场来看，豪森和齐鲁依然是年度累积销售额排名前列的两个企业，但是市场规模一直下降。礼来则是一直稳中有升，四川汇宇作为新注册分类空降的产品，2020年第二季度的年累积销售额已经和礼来差不多。联盟采购已经到期，如果各省选择和原有中标的企业续约，礼来和四川汇宇还是可以保持上升的态势。

氟比洛芬酯注射液

4+7：北京泰德制药股份有限公司

联盟：北京泰德、武汉大安

氟比洛芬酯注射液2019年开始下降，2020年能否突破10亿仍有待观察。北京泰德由于集采价格下降的幅度远远大于被竞争对手武汉大安所抢到的市场的幅度。

小结

第五次集采即将来临，大批量注射剂的价格厮杀也即将来临。注射剂和口服药不同，口服药还可能走零售市场，注射剂主要市场就是医院，预计竞争越激烈的产品价格厮杀越厉害，产品市场规模下降是大概率事件。

值得注意的是，第三批集中采购限制了阿扎胞苷注射剂、莫西沙星氯化钠注射剂、左乙拉西坦注射用浓溶液本轮采购周期原则上为1年。第四批集中采购也限制了氨溴索注射剂、丙泊酚中/长链脂肪乳注射剂、布洛芬注射液、多索茶碱注射剂、帕瑞昔布注射剂、泮托拉唑注射剂、硼替佐米注射剂、注射用比伐芦定采购周期原则上为1年。如果标期只有1年，1年内能够撼动原有优势的产品是有限的，注射剂的价格战应该理智对待。

口服药方面，短期内零售整体市场增长幅度有限，过期原研厂家会更积极布局零售市场。

注：以上数据来源于米内网，2020年医院数据为半年统计结果，药店数据为2020年全年数据。