行业集中度持续提升，药企挑战来了

01 多家药企出售、注销子公司

近日，药企出售甚至注销子公司的消息不断，医药行业的淘汰速度加快，行业集中度提升。

11月4日，精华制药发布公告，宣布于近日完成了出售参股子公司万年长药业股权，股权转让受让人为江苏启宸新材料有限公司，成交金额为6939万元。

这并不是精华制药第一次出售资产，4月14日，精华制药发布公告称，已将持有中美福源约68万股全部股权转让给中美福源(中美福源回购股份)，转让价格约578万元。据悉，此次出售是在业绩亏损态势延续下，综合考虑现处的医药环境变化及多种因素，精华制药为控制公司股权投资风险做出的决定。

10月25日晚间，海南普利制药股份有限公司发布了一则关于注销全资子公司的公告，宣布董事会已同意注销全资子公司海南兆利医药科技有限公司和全资子公司海南普利工程项目管理有限公司。

对于注销原因，普利制药表示是根据其发展规划和海南兆利实际运作情况，为进一步整合和优化现有资源配置。

4月13日，盘龙药业发布了一则注销全资子公司的公告，宣布注销全资子公司甘肃盘龙药业有限公司。其原因同样是基于盘龙药业现阶段发展战略和发展规划，以及甘肃盘龙实际运营情况考虑，为进一步优化资源配置，提高公司资产管理效率，降低管理成本。

据了解，甘肃盘龙主要经营中药饮片、中药配方颗粒的研发；中药材种植、栽培与销售；中药材的收购等项目。2020年期间，甘肃盘龙亏损严重，总资产16.9万元，负债总额 252.9万元，营业收入322.9万元，利润总额-67万元，净利润-67万元。

02 政策推动，行业集中度提升

2021下半年，随着第五批集采的落地，又有一批药企将正式面临集采的市场考验。药企或因产品未过一致性评价而退出市场，或因联动降价无力维持经营都在意料之中。

集采通过“以价换量”的形式，挤掉药品流通过程中虚高的价格水分，落地实施后，相关产品市场规模大幅度缩水是常态。

2021年中国仿制药蓝皮书显示，“4+7”试点实施后（2019Q2-Q4），中选品规市场规模较实施前（2018Q2-Q4）同比下降近18个百分点，第二批集采实施后（2020Q2-Q4），中选品规市场规模同比下降24.18%。

此外，联动影响下非中选品规市场规模也大幅缩减。“4+7”试点实施后（2019Q2-Q4），非中选品规市场规模较实施前（2018Q2-Q4）同比下降46.91%，第二批集采实施后（2020Q2-Q4），非中选品规市场规模同比下降52.25%。

市场规模大幅度缩水，一批小型药企在主营产品失去市场的情况下直接退出赛场。而随着带量采购的常态化开展，这一趋势还将继续。

据了解，国家带量采购3年5批纳入了218个品种，平均降幅超50%，最高降价90%成为常态，而后面还剩至少300个品种在排队进入集采。

带量采购外，医保目录的调整也在加速药企退场。

目前医保目录已经实现每年一次动态调整，除了纳入新品种外还将同步对一些产品进行调出或者二次降价。

日前，有权威人士向赛柏蓝表示，2021医保谈判将于11月上旬开始。

届时除了被国家药监部门撤销、吊销或者注销药品批准证明文件的药品外，一些综合考虑临床价值、不良反应、药物经济性等因素，经评估认为风险大于收益的药品将被调出国家医保目录。

目前地方医保目录正处于三年调整期，国务院办公厅此前发布的《“十四五”全民医疗保障规划》中明确表示，将于明年实现全国医保目录基本统一。时间进入11月，全国医保目录统一已经进入倒计时。

10月29日，山东省公共资源交易中心发布《关于做好我省基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录增补药品2021年调出工作的通知》，宣布自2021年11月1日起，将115种省增补药品调出山东省基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录。

现如今，已有累计上千药品被调出地方医保目录。对于大型制药企业来说还有余力发展创新药，寻求新的生存空间，但对依靠单一品种搭配地方医保吃饭的小药企来说这无疑是致命打击。

03 市场整合成必然趋势

随着经济发展和居民生活水平的提高，我国医药市场不断扩大，制药企业销售收入也持续增长。智研咨询数据显示，截止2020年中国制药企业销售收入24857亿元，同比增长4.00%。

不过从药品市场格局来看，相较于美国基本以创新药为主，我国药品市场中仿制药占比较大。前瞻产业研究院数据显示，我国5000多家的药厂，99%都是仿制药企业；19万个药品批文，95%都是仿制药；2018年在国内市场上，仿制药占比高达63%。

随着带量采购等医改政策的持续推进，仿制药市场占比正在逐渐缩减，大批仿制药企业被淘汰。实际上，早有专家认为，国内医药企业兼并整合正在加快进行，未来预计能调整到二千多家。

10月28日，商务部公布《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》，提出到2025年，培育形成1～3家超五千亿元、5～10家超千亿元的大型数字化、综合性药品流通企业，5～10家超五百亿元的专业化、多元化药品零售连锁企业，100家左右智能化、特色化、平台化的药品供应链服务企业；药品批发百强企业年销售额占药品批发市场总额98%以上；药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额65%以上；药品零售连锁率接近70%。

可见，行业集中度提升也是国家目前引导的发展方向。

总的来看，在医改大背景下，行业竞争注定越来越激烈，药企注销子公司，甚至直接退出市场还将会持续发生，未来医药市场整合还将进一步加速。如果企业不能积极适应市场，不及时调整策略，跟不上政策和行业的要求，那么就会面临被加速淘汰的局面。